来源：和讯网

编者按

中央经济工作会议指出，把恢复和扩大消费摆在优先位置，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。由此，稳增长将成为驱动市场运行的主要逻辑，贯穿全年。

在两会即将到来之际，和讯网推出《增长方程式》专题系列，就各行业以及企业的增长之道做出开年观察，并对年度的市场走向做出初步预判，以供参考。

“世界上很少有清洁能源领域像电动汽车市场那样充满活力。”

国际能源署（IEA）在发布的一份关于电动汽车的报告里如是评价。

确实，电动汽车(EV)产业的增长曲线如林间精灵起舞，动人心魄。早在年，全球仅售出12万辆电动汽车。而到了年，每周的销量会超过这个数量。

也在同一年，中国占据了电动汽车市场增长额的一半，年仍显示出类似的趋势。

自诞生之日起就坚定了与全球化相向而行的中国新能源车企，在近两年出海热潮的推动下，国内车企借助新能源革命或能帮助中国汽车产业实现在全球范围内的“换道超车”。

但优等生也有了成长的烦恼。中汽协1月汽车产销情况显示，中国新能源乘用车零售33.2万台，销量同比下降6.3%，环比降48.3%。

这个销量数据，标志着新能源车结束了长达两年的持续增长。

增长：“高水平的稳”

商业世界与现实世界都不得不面对“走向消亡”这一自然法则，但新能源汽车（NEV）真的开始式微了吗？年是新能源汽车的泡沫破裂之年吗？

过去两年，我们既看到新能源汽车领域加速发展带起的那阵热浪，也感受到了不小的市场争议。

一方面，新能源汽车领域竞争剧烈引发人们对其前景担忧；另一方面，有人认为电动车渗透率已经接近30%，成长股最甜蜜或者股价表现最好的阶段已经过去了。

“现在小小的比亚迪的市值已经超过梅赛德斯奔驰了，所以它的股票不便宜了。”近日，查理·芒格在DaliyJournal（每日期刊）股东大会上说到，为何伯克希尔在50倍市盈率时卖出比亚迪，他告诉人们可以这样理解。

但新能源汽车早已不是简单的主题投资或赛道投资了，远信投资联席首席投资官周伟锋在其新年随笔中写道：新能源汽车产业链可以说是中国制造乃至中国经济未来发展的关键！

随电池原材料上升、芯片等零部件供应链紧张、新能源补贴退坡等因素下，异常艰难的年对新能源汽车领域也有着不小的影响。

乘联会数据显示，年新能源汽车累计批发和零售销量分别为.8和.4万辆，同比增速下降至96.3%及89.8%。

资料来源：乘联会，海通国际

但即便如此，新能源车总体依然保持高增长水平，且新能源渗透率提升至27.6%，仍是汽车行业最大的增量市场。

至于新能源补贴退坡，全国政协经济委员会副主任苗圩认为，这会对1月份乃至上半年新能源汽车市场销售带来不利影响，市场也会有一段时间的萧条期，但影响不会比年更大。

如今，“国补”退坡后，新能源市场可以算是已经完成从政策驱动转化为产品力驱动，“双积分”交易政策将会接替新能源补贴，持续对新能源汽车发展起到积极作用。此外，针对燃料电池的补贴仍未结束。

苗圩表示，今年国内新能源汽车很可能会超过万辆，这意味着将会达到同比40%的增速。按80％的产能利用率计算，则需要万辆产能。因此，整体看目前新能源汽车在中国不存在产能过剩的问题。

祛魅：洗牌拉开序幕

深谙造车之道的传统自主品牌车企，有着多品牌、多动力路线的先天优势，在销量方面成功遥遥领先造车新势力不是什么难事。

年，比亚迪稳坐销冠，上汽通用五菱与特斯拉紧随其后。

其中，比亚迪和特斯拉增速迅猛，比亚迪更是完成了同比增长.2%至零售销量万辆的高光时刻，市场份额占比达到31.7%。

年新能源市场排名TOP15厂商

资料来源：乘联会，海通国际

除去占据半壁江山的比亚迪、上汽通用五菱与特斯拉，吉利、广汽埃安、奇瑞和长安等自主品牌销量也同样可圈可点。

广汽埃安全年交付量达到27.4万台，同比增长.7%，超过年初预期；吉利汽车的增速最为迅猛，年新能源市场占比进一步升至较5.4%，增幅高达一倍。

年，以“蔚小理”为代表的头部造车新势力交付量均不达年初预期，看来故事讲的好在EV市场并没有什么显著优势。

平安证券研究所数据显示，“蔚小理”年销量分别为12.2、12.1、13.3万辆。

按照此增长趋势，年“蔚小理”销量或有望突破20万辆大关，但突破30万辆盈亏平衡线仍有难度（根据海通国际证券测算，一家新能源车企全年交付量须超过30万辆才有望实现盈亏平衡）。

以哪吒汽车为代表的部分二线新势力品牌异军突起，去年全年哪吒交付超15万台，成为造车新势力的销量冠军。

相比国内其他车企，长城新能源转型步伐稍显缓慢。年，长城新能源车销量13.2万台，同比下降3.7%。

北汽蓝谷旗下新能源汽车品牌极狐销量为1.19万辆，同比的确增长了%，但照此估算月均销量不足千辆，距离原定4万辆的年销量目标仍有着不小的差距。

阿维塔11是阿维塔科技旗下首款智能电动汽车，于去年12月底开启首批交付。交付太晚自然是不能将其拉入年销量的比较中，但12月单月交付量仅为9辆的成绩，谈不上有面子不说，更是为阿维塔的年10万辆销量目标留下不少质疑空间。

这个行业充斥着蓬勃机会是不争的事实，但惨烈的竞争也早已发生在这尚可以用年轻形容的赛道。

恒驰5官方数据显示去年全年共交付辆左右，今年月恒驰5还迎来了首次OTA升级。但天眼查显示，恒驰汽车于2月1日新增被强制执行万元，截至目前该公司已累计被执行超2.8亿元。

未能免受其母公司恒大集团影响，走不出财务困局的恒驰汽车被迫出圈或许只是时间问题。

而率先打破“PPT造车”猜疑的造车新势力——威马汽车，年12月单月产量不到三位数，在销量惨淡背后频频被传停工停产。

市场消息表示，威马高层正在讨论两个方案，一是部分员工停薪留职，二是所有部门预算缩减25%。威马汽车的研发系统人员表示，虽然没有收到停薪留职的信息，但公司已经通知无需上班考勤。

新能源汽车年的销售量“割据之势”突显，行业进入短兵相接阶段，头部虹吸效应更加明显，腰尾部车企面临的机遇在减少，面对的危险也更为直接。

新能源车企的祛魅之年开始了，洗牌拉开序幕。

开打：这一把是战略局

“仰望银河，那是一抹深蓝”，新品命名也能引发车圈集体斗法。（单从营销海报的内涵量来看，长安或成最大赢家。）

相爱相杀甜蜜氛围背后透露出汽车厂商暗戳戳的狠劲，“黑暗森林”下的车市攻防战早已箭在弦上，不得不发。

新能源车企的长线战略不能穷尽，但总不出时代与行业趋势左右，我们将其分大致分为出海、降价、品牌定位三个方面。

无论是海外并购、新建基地还是定制商业模式，上汽、比亚迪、长城、吉利等老牌车企在出海之战中势不可挡，蔚小理等造车新势力也在另辟蹊径。

依托上汽集团的全方位支持以及独特的海外“血统”带来的品牌优势，上汽名爵的新能源车型——纯电动SUV名爵EZS先后登陆英国、荷兰、挪威等国家，半年内欧洲出口量超过万辆。

比亚迪老板王传福将海外市场分为美洲、欧洲、亚太、中东非洲四个板块，从大巴车市场到租赁市场、轨道交通项目再到乘用车，“全方位、宽领域、多层次”的战略被市场称为出海“范本”。

在近日比亚迪接受机构调研时表示，年全年累计出口辆，同比增长.2%。目前新能源乘用车已进入日本、德国、澳大利亚、巴西等国，足迹遍布全球40多个国家和地区。

小鹏、蔚来都将出海首站放在了欧洲挪威。但据Cleantechnica统计的结果显示，截至年6月，小鹏汽车在挪威两年仅卖出辆车。

年10月初，蔚来高调举办了柏林发布会，宣布进军德、荷、丹、瑞四国，并且选择主打租赁模式。

长城欧拉则在泰国的纯电市场占据了优势，年上半年长城欧拉和上汽名爵共同占据了77%的份额，其中欧拉自己就占据了一半以上。

此外，应对1月份市场销售冰点和特斯拉降价挑动市场神经，年新能源车企们也举起了价格战的大旗。

目前来看，比亚迪、埃安、深蓝、哪吒、几何等新能源车品牌已宣布上调售价，但从价格上调幅度看得出来车企的“谨慎值”拉满。

而特斯拉超预期的降价，对于那些销量诉求较大的车企，会迫使他们采取更倾向于保守的价格策略，或者主动降价迎战。目前，AITO问界已经宣布降价，而此前表明不会涨价的小鹏反手打出了大降价促销，其G3i、P5、P7车型降价幅度2-3万不止。

价格战的漩涡会加速行业内尾部车企的出清，但这恰恰也是改变国产新能源汽车行业商业模式的一个阶段。

周伟锋认为，特斯拉的降价看似短期给其它电动车形成了较大的压力，但更明显的影响是使这种符合未来汽车行业发展方向的品牌、车型、成本等迅速推广，严重打击的是过往传统车厂的重资产、重运营等中间成本过高的商业模式。

年各大车企推新速度明显快了不少，各自的品牌矩阵也呈现战术车型矩阵。

比如，年长城确立哈弗品牌未来电动化的主力定位，纠偏欧拉的个性化定位；比亚迪推出了全新高端品牌“仰望”，旨在冲击国内尚未有车商企及的百万级高端市场；长安汽车聚焦新能源转型，旗下品牌深蓝将交付首款SUV车型S7，定位更偏向家庭用户……

过去这一年，在手机、房地产和汽车产业组成的三大国民经济支柱性产业中，唯有汽车保持了增长态势。

动力电池价格高企、国补退出等不利因素下的年，关于新能源汽车领域还有很多问题没有那么容易解决，长城、吉利等车企纷纷摆出战时状态。

没有一种卓越是永恒的，大势如新能源汽车或许也是一样。

但好在人们对未来中国新能源汽车发展的想象没有极限，其蕴含的深刻科技力量也使我们仍对其灿烂的前景怀有极大的期待。